最近金融科技（Fintech）特別火，F(xiàn)intech是“金融”和“科技”的融合，盡管和國(guó)內(nèi)的概念“互聯(lián)網(wǎng)金融”類似，在支付清算、融資借貸、基礎(chǔ)設(shè)施大數(shù)據(jù)和投資管理等領(lǐng)域都涉及，但嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，金融科技也不過(guò)是一種運(yùn)用高科技來(lái)促使金融服務(wù)更加富有效率的商業(yè)模式。

金融科技的漂洋過(guò)海引起了資本市場(chǎng)的競(jìng)相追逐，國(guó)內(nèi)諸多互聯(lián)網(wǎng)金融公司也將自己改稱為金融科技公司?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，金融科技未來(lái)一定會(huì)引起傳統(tǒng)金融行業(yè)變革，也會(huì)促使互聯(lián)網(wǎng)金融公司進(jìn)行技術(shù)革新，然而依據(jù)國(guó)內(nèi)的基礎(chǔ)市場(chǎng)環(huán)境與變化，短期來(lái)看，“金融科技”最主要的還是利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等創(chuàng)新技術(shù)做風(fēng)控與平臺(tái)管理。

但哪怕僅僅只是技術(shù)上的革新，也需要理性看待“Fintech”被熱捧之下的現(xiàn)實(shí)。

科技金融也在監(jiān)管范疇內(nèi)

2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開始步入“合規(guī)”之年，監(jiān)管政策越發(fā)嚴(yán)格。預(yù)計(jì)明年即將出臺(tái)的《監(jiān)管細(xì)則》也似乎讓更多的網(wǎng)貸平臺(tái)如履薄冰。

在這種資本處于觀望，監(jiān)管趨于嚴(yán)格的市場(chǎng)下，“金融科技”與“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念的模糊會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管套利的風(fēng)險(xiǎn)存在。國(guó)內(nèi)目前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有相應(yīng)的政策出臺(tái)，但對(duì)金融科技這個(gè)新的界定尚無(wú)對(duì)應(yīng)的準(zhǔn)入要求。

將互聯(lián)網(wǎng)金融公司改稱為金融科技公司，以自身轉(zhuǎn)型的客觀訴求進(jìn)行包裝改造，似乎能以概念模糊繞開此前的監(jiān)管條例？

日前，央行條法司副司長(zhǎng)劉向民指出，要?jiǎng)澢寤ヂ?lián)網(wǎng)金融和金融科技的界限，對(duì)于復(fù)雜跨界業(yè)務(wù)要?jiǎng)澢遒Y金來(lái)源和去向，進(jìn)行“穿透式”監(jiān)管，不留套利空間。

雖然說(shuō)監(jiān)管機(jī)構(gòu)很可能并不會(huì)分開監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技，但金融科技企業(yè)多數(shù)也會(huì)經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)渠道開展金融業(yè)務(wù)。而但凡從事法定特許金融業(yè)務(wù)的，哪怕是尚無(wú)準(zhǔn)入要求的缺門檻業(yè)務(wù)，也需要接受自律管理，向全國(guó)性行業(yè)自律組織備案。

高效風(fēng)控仍然需要自律為前提

按范疇來(lái)講，金融科技包含了互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念，但其本質(zhì)就是金融，而金融的核心是風(fēng)控。以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用創(chuàng)新技術(shù)通過(guò)高效來(lái)降低金融企業(yè)的成本、用數(shù)據(jù)提取用戶有用信息進(jìn)行征信評(píng)估，規(guī)避欺詐和信用風(fēng)險(xiǎn)是金融科技目前最讓人推崇的兩個(gè)實(shí)用想象。

盡管這種想象已經(jīng)被很多家公司實(shí)現(xiàn)，但如何共享、整合行業(yè)內(nèi)多方數(shù)據(jù)也是一種挑戰(zhàn)。

依靠創(chuàng)新技術(shù)來(lái)對(duì)個(gè)人和企業(yè)信用級(jí)別進(jìn)行鑒定的大數(shù)據(jù)方式推動(dòng)了征信的進(jìn)步，但這并不意味著金融企業(yè)就可以高枕無(wú)憂了。

從美國(guó)金融科技公司LendingClub創(chuàng)始人Laplanche被迫辭職的事件來(lái)看，在大數(shù)據(jù)和征信評(píng)估等方面過(guò)度迷信技術(shù)并不能完全保證風(fēng)險(xiǎn)控制的高水平。

LendingClub事件主要是在董事會(huì)發(fā)起的內(nèi)部貸款調(diào)查中，有一筆2200萬(wàn)美元的貸款并不符合買家的要求，于是公司對(duì)貸款進(jìn)行了回購(gòu)。回購(gòu)后該筆貸款又被出售給另一名客戶，使得公司無(wú)法計(jì)算該筆貸款相關(guān)的收入，違反了信息披露的相關(guān)原則。盡管這個(gè)交易并沒(méi)有對(duì)LendingClub造成多大的影響，但Laplanche還是為此被迫辭職。

創(chuàng)始人的引咎辭職突出體現(xiàn)了美國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)從業(yè)者的高度自律的同時(shí)，也表示LendingClub在業(yè)務(wù)流程和內(nèi)部控制上存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

這意味著，即便金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)新技術(shù)讓LendingClub在征信系統(tǒng)上分外出色，但也不能避免個(gè)人道德風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部流程失控造成的壞賬情況。連LendingClub都如此，更何況個(gè)人征信市場(chǎng)才剛起步，連監(jiān)管政策都還在完善的中國(guó)呢？

所以說(shuō)，憑借創(chuàng)新技術(shù)去推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，也需要從業(yè)者有著高度自律和自我管控。

資本追逐仍然踟躕

“金融科技”被熱捧之后，雖然海外創(chuàng)業(yè)公司的估值下降，資本趨冷，但國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)都對(duì)美國(guó)的金融科技公司興趣滿滿。盛大集團(tuán)以LendingClub最大的股東身份重回公眾視野，京東金融也入局美國(guó)的數(shù)據(jù)風(fēng)控公司ZestFinance。

與此相對(duì)的是風(fēng)投對(duì)本土金融創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的消極姿態(tài)。短期來(lái)看，金融科技概念的熱浪會(huì)提升一定的市場(chǎng)信心，但也會(huì)促使行業(yè)洗牌加劇。

當(dāng)然顯而易見(jiàn)的是，金融科技在未來(lái)一定會(huì)更好地服務(wù)普惠金融、大眾金融和消費(fèi)類金融。大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的商業(yè)模式也會(huì)讓互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇更為廣大。